規模層面，2019至2024年間，互金助貸余額在2022年下滑約3000億，首次負增長，主因不在需求萎縮，而在于2021年7月各地金融監管窗口指導金融機構到22年中利率壓降至24%，導致助貸利率天花板驟降，平臺被迫壓降高息資產、收緊高風險客群，規模短暫縮水。隨著2023年監管口徑松動，疊加促消費文件放行，資產端重新放量，互金助貸余額才恢復兩連增，于2024年沖至3.5萬億元。市場集中度層面，2024 年互金助貸余額的CR5達到 76%，包含螞蟻、字節、京東、度小滿、美團5大互聯網頭部平臺。頭部平臺依托海量用戶基數、成熟的場景生態以及先進的技術能力，在流量獲取、風險定價、運營效率等方面構建起競爭壁壘，進而占據行業主導地位，也推動行業資源持續向頭部聚集，進一步強化了市場集中度格局。
來源：中國人民銀行、國家統計局、CNABS、wind，專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究測算。
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