政策助力行業迎來黃金發展期

近日，國家體育總局印發《關于推動運動促進健康事業高質量發展的指導意見》，明確提出要推進運動促進健康服務的數字化、智能化升級，積極應用智慧可穿戴監測設備與器材。這一頂層設計為可穿戴設備在健康領域的應用提供了強有力的政策支持，標志著行業已上升至國家戰略層面。

可穿戴設備作為連接用戶與數字世界的關鍵入口，其功能已從最初的運動追蹤，擴展到連續血糖監測、心電圖記錄等深度健康管理，并逐步向醫療保健、工業互聯網等更廣闊領域滲透。銀河證券研報指出，在端側AI與多模態模型技術的融合下，可穿戴設備正從單點功能向全域智能體躍遷，未來大有可為。

出貨量呈爆發式增長

市場的火熱表現印證了行業的巨大潛力。據IDC最新報告，2025年第二季度全球腕戴設備市場出貨量同比增長12.3%，而中國市場以33.8%的增速領跑全球。其中，中國成人智能手表市場出貨量更是同比暴增64%，呈現出強勁的消費需求。值得注意的是，市場呈現兩極化趨勢，千元以下及2000元以上的高端產品增速分別高達66.1%和110.2%，表明市場覆蓋面與消費升級趨勢并存。

外資密集調研

行業的蓬勃景象吸引了全球資本的目光。據數據寶統計，7月以來，共有20家可穿戴設備概念股獲外資機構調研，其中立訊精密、水晶光電、領益智造、愷英網絡4家公司受青睞，分別有28家、14家、11家和9家外資機構前往調研。

調研內容揭示了重點公司的深厚布局。立訊精密在調研中透露，其在AI眼鏡領域，無論是零組件還是整機產品均有廣泛布局，目前在該品類中約有三分之一的市場由其提供支持或服務，并與全球頭部客戶保持深度合作，有望占據領先優勢。長盈精密等公司也在AI可穿戴產品關鍵零部件上取得重大突破，其股價近期已強勢上漲超40%。

從長期持倉來看，外資的青睞并非一時興起。截至今年上半年末，已有17只可穿戴設備概念股獲得QFII重倉，合計持倉市值近22億元。京東方A、洲明科技、領益智造等公司的QFII持倉市值均超過1億元，顯示出外資對行業核心資產的長線信心。

分析人士認為，在政策、技術、市場三重共振下，可穿戴設備行業正步入發展的快車道，具備核心技術優勢和深度綁定頭部客戶的重點企業，將有望分享這場行業盛宴帶來的紅利。