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根據(jù)《通知》，養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)范圍從原來的“四地四家機(jī)構(gòu)”擴(kuò)展至全國范圍，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)也擴(kuò)大至符合開業(yè)滿三年、經(jīng)營管理審慎等條件的理財(cái)公司。試點(diǎn)額度顯著提高，各試點(diǎn)機(jī)構(gòu)可獲得上年末凈資本扣除風(fēng)險(xiǎn)資本后余額五倍的試點(diǎn)額度，金融監(jiān)管總局可根據(jù)審慎監(jiān)管原則進(jìn)行調(diào)整。

回顧發(fā)展歷程，養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)自2021年9月啟動，首批選擇工銀理財(cái)在武漢和成都、建信理財(cái)和招銀理財(cái)在深圳、光大理財(cái)在青島開展試點(diǎn)。經(jīng)過多輪擴(kuò)容，目前已形成較為完善的試點(diǎn)體系。截至最新數(shù)據(jù)，理財(cái)公司發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品共51只，其中建信理財(cái)和工銀理財(cái)發(fā)行數(shù)量最多，均為11只。

試點(diǎn)地區(qū)成效顯著，青島市截至今年上半年末養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品銷售規(guī)模達(dá)61.1億元；北京市截至2024年三季度末，12.1萬投資者持有養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，持有金額為281.6億元。

產(chǎn)品創(chuàng)新升級，服務(wù)更加個性化

《通知》在試點(diǎn)擴(kuò)圍基礎(chǔ)上，對養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和金融服務(wù)提出了更高要求。監(jiān)管部門鼓勵試點(diǎn)理財(cái)公司發(fā)行10年期以上，或者最短持有期5年以上等長期限養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，支持機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品購買、贖回、分紅等方面進(jìn)行靈活設(shè)計(jì)，更好匹配投資者個性化養(yǎng)老需求。

值得關(guān)注的是，《通知》加強(qiáng)了養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)與個人養(yǎng)老金制度的統(tǒng)籌銜接。理財(cái)公司同時(shí)參與養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)和個人養(yǎng)老金理財(cái)業(yè)務(wù)，新發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品可以自動納入個人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單。同時(shí)，支持試點(diǎn)理財(cái)公司為每位投資者開立養(yǎng)老理財(cái)賬戶，提供養(yǎng)老理財(cái)顧問咨詢服務(wù)，并加大對健康產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的支持力度。

監(jiān)管全面強(qiáng)化，風(fēng)險(xiǎn)防控加碼

為保障養(yǎng)老理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展，《通知》建立健全了全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。要求理財(cái)公司建立健全長期考核機(jī)制，將投資者長期投資收益等納入考核評價(jià)體系，不得單一使用當(dāng)期收益、短期收益或規(guī)模排名等評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

同時(shí)，《通知》強(qiáng)化了產(chǎn)品信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示，健全風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制，統(tǒng)一平臺管理。特別值得注意的是，除養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品和個人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品外，理財(cái)公司發(fā)行的其他理財(cái)產(chǎn)品不得在產(chǎn)品名稱或銷售文件中使用“養(yǎng)老”或其他可能造成混淆誤導(dǎo)的字樣，“養(yǎng)老”將成為相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的名稱專屬。

金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示，此次《通知》針對前期試點(diǎn)發(fā)現(xiàn)的堵點(diǎn)痛點(diǎn)精準(zhǔn)發(fā)力，推動理財(cái)公司做好養(yǎng)老金融大文章，為人民群眾提供高品質(zhì)多樣化養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)，為銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供長期穩(wěn)定資金支持。